期货合约展期是指将到期的期货合约，推迟到更远的月份结算。展期可以避免期货合约到期交割的麻烦，同时也可以根据市场行情调整交易策略。展期是否会产生损失，这是一个需要仔细分析的问题。

展期成本

1. 价差

价差是指不同月份同品种期货合约之间的价格差。当远期合约价格高于近月合约价格时，称为升水；反之，称为贴水。展期时，投资者需要付出价差成本，才能将近月合约展期到远月合约。

2. 利息成本

期货合约的标的物大多是商品或金融资产，持有这些标的物会产生利息支出。展期后，投资者需要继续持有远期合约，这意味着还需要继续支付利息成本。

期现价差变动

1. 远期合约价格涨跌

如果远期合约价格上涨，投资者展期后可以获得利润；反之，如果远期合约价格下跌，投资者将面临损失。

2. 基差变动

基差是期货合约价格与标的物现货价格的差价。如果基差扩大，即期货合约价格涨幅高于现货价格涨幅，投资者展期后可以获得利润；反之，如果基差缩小，投资者将面临损失。

展期收益

1. 持仓盈余

如果投资者在展期前持有近月合约的空头头寸，且远期合约价格高于近月合约价格，则展期后可以获利。

2. 套利机会

如果投资者发现不同的期货合约之间存在套利机会，可以通过展期来实现套利盈亏。

计算展期损失

展期损失的计算公式为：

展期损失 = 价差损失 + 利息成本 - 期现价差收益 + 持仓盈余

具体计算步骤：

1. 计算价差损失：价差损失 = 远期合约价格 - 近月合约价格
2. 计算利息成本：利息成本 = 利率 合约价值 展期天数
3. 计算期现价差收益：期现价差收益 = 远期合约到期日现货价格 - 近月合约到期日现货价格
4. 计算持仓盈余：持仓盈余 = 近月合约空头持仓量 ( 远期合约价格 - 近月合约价格 )

期货合约展期是否产生损失，取决于价差成本、利息成本、期现价差变动以及持仓盈余等因素。投资者在展期前需要综合考虑这些因素，并根据市场行情做出合理的判断。如果展期收益大于展期成本，则可以考虑展期；反之，则不建议展期。