资产重组配套发行新股是指在企业进行资产重组时，以发行新股的方式向投资者募集资金，从而为资产重组提供财务支持。

资产重组配套发行新股的条件

发行新股作为资产重组的手段，需满足以下基本条件：

• 重组标的资产价值评估合理准确。重组标的资产的价值评估是发行新股定价的基础，必须委托专业机构进行评估，并确保评估结果公允。
• 发行新股募集资金用途明确。募集资金应专用于资产重组所必需的开支，如支付标的资产收购价款、偿还债务、改善资产质量等。
• 新老股东利益平衡。配套发行新股会稀释原有股东的股权，因此在设计发行方案时，要充分考虑原有股东的利益，确保其权益不受到不合理损害。
• 发行价格符合市场预期。新股发行价格应合理反映标的资产的价值，既不能过高导致募集资金不足，也不能过低损害新老股东利益。
• 募集资金规模充足。募集资金规模应与资产重组的实际需求相匹配，既不能筹集过多造成资金闲置，也不能不足导致无法完成重组。

资产重组配套发行新股的 流程

资产重组配套发行新股一般遵循以下流程：

1. 重组方案制定。确定资产重组的总体方案，包括重组方式、重组标的、发行新股募集资金用途等。
2. 标的资产价值评估。委托专业评估机构对标的资产进行价值评估。
3. 发行新股方案设计。根据标的资产价值评估结果，设计发行新股方案，包括发行数量、发行价格、募集资金用途等。
4. 股东大会决议。提交发行新股方案至股东大会审议，取得股东大会通过。
5. 证监会审核。向中国证券监督管理委员会提交发行新股申请材料，报请审核。
6. 新股发行。经过证监会审核通过后，发行新股并 募集资金。
7. 资产重组实施。以募集资金完成资产重组的具体实施，包括标的资产的收购、股权变更等。

资产重组配套发行新股的优势

与其他资产重组融资方式相比，资产重组配套发行新股具有以下优势：

• 融资规模大。通过向市场募集资金，可以获得大规模的融资额度，满足大型资产重组的资金需求。
• 成本相对较低。与银行贷款等传统融资方式相比，发行新股的资金成本相对较低。
• 有助于提高重组效率。募集资金到位后，可以快速完成资产重组的实施，提高重组效率。
• 增强企业内生融资能力。通过发行新股，企业可以增加股东人数，拓宽融资渠道，增强自身的内生融资能力。
• 资本结构优化。发行新股可以调整企业的资本结构，优化资本杠杆水平，提高抵御风险能力。