耶鲁大学捐赠基金是全球最大的大学捐赠基金之一，以其卓越的长期投资业绩而闻名。基金的资产配置策略一直是投资领域密切关注的焦点，因为它是机构投资者成功投资的标杆。

耶鲁基金的基本信息

耶鲁大学捐赠基金成立于 1920 年，截至 2023 年 6 月 30 日，资产规模为 532 亿美元。基金的使命是为耶鲁大学提供永久的财务支持，支持大学的教育、研究和社会影响力。

资产配置战略

耶鲁基金采用了多元化的资产配置战略，以实现长期资本增长和风险管理的目标。该策略基于以下基本原则：

• 长期投资视野：基金采用 20 年以上的长期投资视野，不受短期市场波动影响。
• 多元化组合：基金投资于多种资产类别，包括股票、固定收益、房地产、私募股权和商品。
• 资产配置动态调整：基金定​​期审查和调整其资产配置，以适应不断变化的经济和市场环境。

2023 年资产配置

耶鲁基金的 2023 年资产配置如下：

| 资产类别 | 百分比 |

|---|---|---|

| 股权 | 56.4% |

| 私募股权 | 16.0% |

| 绝对回报 | 8.1% |

| 固定收益 | 7.9% |

| 通胀保值 | 4.7% |

| 房地产 | 3.8% |

| 其他 | 3.1% |

资产类别细分

股权

股权是耶鲁基金最大的资产类别，占其总资产的一半以上。基金投资于广泛的全球股票市场，包括美国、欧洲、亚洲和新兴市场。

私募股权

私募股权是基金的第二大资产类别，旨在提供长期资本增长。基金投资于各种私募股权基金，重点关注增长型和价值型投资。

绝对回报

绝对回报策略旨在在各种市场环境下提供正回报。这些策略通常投资于对冲基金，使用衍生工具和其他技术来管理风险。

固定收益

固定收益是指债券和类似固定收益的证券。基金的固定收益投资主要侧重于美国政府债券和企业债券。

其他

其他资产类别包括对冲基金、商品和房地产。这些投资旨在为基金的整体投资组合提供多元化和风险管理。

展望未来

耶鲁基金的资产配置策略在不断演变，以应对不断变化的市场环境。基金的投资团队经常审查其投资组合，并根据需要进行调整。

展望未来，耶鲁基金可能会继续关注长期投资视野、多元化和资产配置的动态调整。基金的成功将继续为其他机构投资者提供宝贵的投资理念和见解。