导言

止损订单是期货交易中至关重要的一项风险管理工具。它有助于限定潜在损失，保护利润，并在价格波动中保障账户资金安全。对于著名的期货海龟交易系统来说，止损设置是一个核心方面，将深入探讨其背后的原理和方法。

止损设置的原理

止损的目的是在价格向不利方向大幅波动时自动平仓，从而防止进一步的损失。通过预先设定止损位，交易者可以控制可接受的最大风险，并在价格突破该止损位时及时退出交易。

止损点的确定

海龟交易系统使用两种方法来确定止损位：

• 特定合约止损：计算每笔交易固定的止损金额，通常为交易账户本金的2%。例如，对于一个10万美元的账户，特定合约止损为2000美元。
• 固定美元止损：根据合约点值和波动率，计算交易止损所需的特定点位数。例如，对于点值0.1美元和波动率5%的合约，固定美元止损可能为50个点（50 x 0.1 = 5美元）。

海龟止损规则

海龟交易系统遵循以下明确的止损规则：

• 特定合约止损：当市场价格触及止损金额时，立即平仓。
• 固定美元止损：当市场价格触及止损点位时，立即平仓。
• 退出止损：当交易盈利达到特定目标或持续时间时，会将止损位移动到盈亏平衡点。

连续止损

海龟交易系统的一个独特之处是采用连续止损。这意味着当一笔交易被平仓后，该交易的止损位将自动更新，以保持其与当前市场价格的一定距离。这有助于在价格继续朝着有利方向波动时捕捉利润并防止利润倒退。

止损的优点

• 限制损失：止损限制了交易中潜在的最大损失，从而保护账户免受过度损失。
• 情绪化交易保护：止损可防止交易者在亏损时做出冲动的、非理性的决定。
• 交易纪律：止损设定促进了交易纪律，因为它强制交易者在预定的价格水平上退出交易。
• 优化资金管理：止损允许交易者最大限度地利用其资金，因为他们可以管理风险并将损失控制在账户资金承受范围内。

止损的提示

• 使用合理的止损水平，以避免退出过早或损失过大。
• 始终严格遵守止损规则，避免出现异常情况或随市场情绪而改变止损位。
• 根据市场状况和个别合约的波动性，定期调整止损位。
• 使用可靠的交易平台，以确保止损订单的准确执行。
• 保持耐心和纪律，因为止损有时可能导致获利交易提前关闭。

止损设置对于期货海龟交易系统的成功至关重要。通过遵循明确的规则，使用适当的止损水平并保持交易纪律，交易者可以有效地管理风险，保护利润并提升他们在期货交易中的总体盈利能力。