导言

期货交易中，设置止损单至关重要。止损单是一种预设指令，当期货合约价格达到指定水平时，自动平仓，帮助交易者控制风险，防止账户资金大幅亏损甚至穿仓。

止损单的原理

止损单分为两种类型：限价止损单和市价止损单。限价止损单在指定的价格水平触发，而市价止损单在市场价格达到触发条件时立即执行。

当市场价格触及止损单设定的价格水平时，交易平台自动平仓，即卖出持有的合约或买入对冲合约，以弥补损失。

止损单的设置

止损单的设置没有固定公式，应根据交易策略、合约品种、市场波动等因素综合考虑。一般来说，止损水平应设定在以下范围：

• 技术分析：根据图表形态、指标等技术分析方法，确定止损点。
• 波动率：考虑合约的波动率，设定止损水平以避免因大幅波动导致平仓。
• 账户风险承受能力：根据账户资金情况，设定止损水平，避免出现穿仓风险。

止损单的注意事项

设置止损单时，需要注意以下事项：

• 合理设定止损水平：止损单应根据实际情况合理设定，避免过于宽松或过于严苛。
• 及时调整止损单：随着市场价格的变动，需要及时调整止损单的位置，以适应市场变化。
• 避免过度使用止损单：频繁使用止损单可能会导致不必要的交易成本，影响交易收益。

止损单是否还能穿仓

虽然止损单可以有效控制风险，但不能完全避免穿仓的发生。当市场出现极端波动，超过止损单设定的水平时，仍有可能发生穿仓。

以下情况可能导致穿仓：

• 市场跳空缺口：当市场出现大幅跳空缺口时，止损单可能来不及触发平仓，导致账户资金大幅亏损。
• 流动性不足：当市场流动性不足时，止损单可能无法及时成交，导致无法平仓，账户资金损失扩大。
• 杠杆过高：使用过高的杠杆会放大账户亏损，即使设置了止损单，也可能因资金不足而无法平仓，导致穿仓。

期货交易中设置止损单是规避风险、防止穿仓的有效手段。通过合理设定止损单，及时调整和避免过度使用，交易者可以有效控制账户资金，确保交易安全。但需要注意的是，止损单不能完全避免穿仓，在极端市场条件下，仍有可能发生资金损失。交易者应根据自身情况合理控制仓位，谨慎使用杠杆，以最大程度降低交易风险。