橡胶期货是指在指定期货交易所进行交易的期货合约，其标的是橡胶现货。期货橡胶 1401 合约是上海期货交易所（SHFE）交易的橡胶期货标准合约，合约代码为 RU。

合约特点

• 交易单位： 5 吨/手
• 报盘单位： 元/吨
• 最小变动价位： 1 元/吨
• 交易时间： 周一至周五，上午 9:00-11:30，下午 13:30-15:00
• 交割月份： 一月份（每年 1 月）
• 交割等级： TSR20（泰国标胶 20%）

投资策略

1. 基本面分析

橡胶期货价格受多种基本面因素影响，主要包括：

• 全球橡胶供需： 天然橡胶主要产自东南亚，而中国是全球最大的橡胶消费国。供需失衡会导致价格波动。
• 原油价格： 合成橡胶的原材料是石油，原油价格的上涨会导致合成橡胶生产成本增加，从而影响天然橡胶价格。
• 宏观经济状况： 经济增长会推动汽车、轮胎等下游产业的需求，从而提振橡胶价格。
• 季节性因素： 橡胶产出通常在雨季减少，导致库存下降和价格上涨。

2. 技术面分析

技术面分析使用图表和技术指标来预测期货价格走势，包括：

• 趋势线： 连接高点或低点形成的线，指示价格变化方向。
• 均线： 对过去一定时间内价格的平均计算，指示价格趋势和支撑/阻力位。
• 震荡指标： 如相对强弱指数 (RSI) 和随机指标 (KDJ)，反映价格势能和超买/超卖状况。

3. 风险管理

投资期货橡胶时，风险管理至关重要。投资者应采用以下策略：

• 确定止损点： 提前设定亏损承受极限，当价格达到止损点时平仓离场。
• 分散投资： 投资于橡胶期货的同时，也应考虑其他投资标的，避免过度集中风险。
• 控制仓位： 根据资金能力和风险承受能力合理分配仓位大小，避免过度杠杆。
• 及时平仓： 当价格趋势扭转或盈利目标达成时，及时平仓锁定利润或回避亏损。

期货橡胶 1401 合约为投资者提供了对橡胶市场进行投资和套期保值的工具。通过了解合约特点、投资策略和风险管理措施，投资者可以制定合理的投资计划，把握市场机会，规避潜在风险。