期权做市是指做市商在期权市场上同时买卖期权合约，并从买卖差价中获利。作为一种灵活而多样的交易策略，期权做市为投资者提供了广泛的选择，以满足其风险承受能力和收益目标。以下是期权做市交易的主要策略：

1. 中性策略

简单买入卖出（BABS）

BABS 策略涉及同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，但执行价格和到期日相同。做市商通过收取期权费差价来获利，并保持对股票价格变动的中性敞口。

日历价差

日历价差策略涉及同时买入一份长期的期权合约（例如六个月到期）和一份短期的期权合约（例如一个月到期）。由于长期期权内含价值更高，做市商可以收取期权费差价。

2. 定向策略

多头策略

多头策略涉及同时买入多份看涨期权或看跌期权。做市商押注于标的资产价格将上涨或下跌，并根据标的资产价格变动而获利。

空头策略

空头策略与多头策略相反，涉及同时卖出多份看涨期权或看跌期权。做市商押注于标的资产价格将保持稳定或反向变动，并从期权价值下跌中获利。

3. 带希腊值策略

Delta 对冲

Delta 对冲策略涉及同时买入或卖出期货合约或股票，以抵消期权头寸的 Delta 风险。做市商通过减少期权头寸的波动性来管理风险。

Gamma 对冲

Gamma 对冲策略涉及使用期权本身作为对冲工具，以管理期权头寸的 Gamma 风险。做市商通过调整期权头寸的大小和到期日来调整期权的灵敏度。

4. 套利策略

跨式套利

跨式套利策略涉及同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，但执行价格相同，到期日不同。做市商押注于标的资产价格将大幅波动，并从期权费差价中获利。

时间价差

时间价差策略涉及同时买入或卖出一份长期期权和一份短期期权，但执行价格相同，标的资产相同。做市商押注于标的资产价格将保持稳定，并从时间价值衰减中获利。

5. 风险反向策略

看涨期权卖权套利

看涨期权卖权套利策略涉及同时卖出一份看涨期权和买入所需数量的标的资产。做市商押注于标的资产价格将上涨，并从期权费收入中获利。

看跌期权卖权套利

看跌期权卖权套利策略与看涨期权卖权套利类似，但涉及同时卖出一份看跌期权和买入所需数量的标的资产。做市商押注于标的资产价格将下跌，并从期权费收入中获利。

期权做市策略为投资者提供了广泛的选择，以适应其风险承受能力和收益目标。通过结合多种策略，做市商可以灵活地管理风险、调整敞口并从期权市场中的机会中获利。重要的是要注意，期权做市交易需要高度的知识、技能和经验，投资者在参与此类交易之前应进行彻底的尽职调查。