股指期货是一种金融衍生品，是指以股指作为标的物的期货合约。股指期货的期限基差是指同一标的物、不同到期月份的期货合约价格之间的差额。期限基差是反映市场对未来期货价格的预期以及市场供求关系的重要指标。

股指期货的期限基差主要受以下因素影响：

一、时间价值：期货合约的到期时间越长，时间价值就越高。时间价值是指期货合约的剩余期限内，标的物价格波动所带来的收益机会。因此，同样的标的物价格，长期合约的期货价格会高于短期合约的期货价格。

二、市场供求关系：股指期货的期限基差还会受到市场供求关系的影响。当市场对未来的预期发生变化时，投资者会调整对期货合约的需求，从而影响到期限基差。如果市场预期未来股指价格会上涨，投资者会买进期货合约，导致短期合约的需求增加，进而使得短期合约的期货价格上涨，期限基差扩大。相反，如果市场预期未来股指价格会下跌，投资者会卖出期货合约，导致短期合约的供应增加，进而使得短期合约的期货价格下跌，期限基差缩小。

三、风险偏好：投资者的风险偏好也会影响期限基差的大小。风险偏好较高的投资者更愿意选择短期合约，因为短期合约的风险相对较低；而风险偏好较低的投资者则更愿意选择长期合约，因为长期合约的收益潜力更大。因此，当市场风险偏好改变时，期限基差也会相应发生变化。

总结起来，股指期货各期限的区别主要体现在期限基差上。期限基差受时间价值、市场供求关系和风险偏好等因素的影响，会随着市场预期和投资者需求的变化而发生波动。投资者可以通过研究期限基差的变化，把握市场的走势以及未来的投资机会。