期货期限结构斜率是指不同到期日期货合约价格之间的差异。期货市场中，不同到期日的合约价格往往存在差异，这种差异反映了市场对未来价格走势的预期。期货期限结构斜率是投资者关注的一个重要指标，它可以提供市场预期和风险溢价的信息，对投资决策具有重要意义。

期货市场是金融衍生品市场的重要组成部分，通过买入或卖出合约，投资者可以在未来某个约定的时间以约定价格买入或卖出标的资产。期货合约的到期日不同，对应的价格也会有所差异。这种差异反映了市场对未来价格走势的预期。

期货期限结构斜率可以分为正斜率和负斜率两种情况。正斜率意味着近期合约的价格低于远期合约的价格，即市场预期未来价格上涨；负斜率则相反，意味着近期合约的价格高于远期合约的价格，即市场预期未来价格下跌。

正斜率反映了市场对未来价格上涨的预期。当市场预期未来供应减少或需求增加时，投资者会愿意支付溢价购买远期合约，以期获得未来价格上涨带来的收益。例如，当市场预期供应紧张或需求增加，短期合约的价格会被推高，导致期限结构呈现正斜率。

负斜率则反映了市场对未来价格下跌的预期。当市场预期未来供应增加或需求减少时，投资者会愿意支付溢价出售远期合约，以期避免未来价格下跌带来的损失。例如，当市场预期供应充裕或需求减弱，短期合约的价格会被压低，导致期限结构呈现负斜率。

期货期限结构斜率的变化可以提供投资者对未来市场走势的参考。当期货市场出现正斜率时，投资者可以认为市场预期未来价格上涨，可以选择买入远期合约以获得收益。相反，当期货市场出现负斜率时，投资者可以认为市场预期未来价格下跌，可以选择卖出远期合约以避免损失。

然而，需要注意的是，期货期限结构斜率仅仅是一个市场预期指标，并不能保证未来价格的变化。市场预期可能受到多种因素的影响，包括供需关系、经济环境等。因此，投资者在决策时还需综合考虑其他因素，如基本面分析、技术分析等。

总之，期货期限结构斜率是投资者关注的一个重要指标，它可以提供市场预期和风险溢价的信息，对投资决策具有重要意义。通过观察期货市场中不同到期日合约价格之间的差异，投资者可以对未来市场走势有所预判。然而，投资者在决策时还需综合考虑其他因素，以降低投资风险。