期货合约基差的关系是指期货合约价格与现货价格之间的差异关系。基差是衡量期货合约与现货价格之间的差异的重要指标，它反映了期货市场与现货市场之间的供需关系、市场预期以及交易者的风险偏好等因素。

期货合约基差的关系有以下几个方面：

1. 供需关系：基差的大小主要受到市场供需关系的影响。当市场供应相对充足，需求较为疲弱时，期货合约的基差会呈现较大的负值。反之，当市场供应紧张，需求旺盛时，期货合约的基差会呈现较大的正值。

2. 季节性因素：许多商品的供需关系呈现季节性变化，基差也会受到季节性因素的影响。例如，农产品的产季和淡季，石油产品的夏季和冬季需求等，都会导致期货合约的基差发生变化。

3. 市场预期：市场参与者对未来市场走势的预期也会影响期货合约的基差。如果市场普遍预期将来的价格会上涨，期货合约的基差可能会呈现较小的负值或正值。反之，如果市场普遍预期将来的价格会下跌，期货合约的基差可能会呈现较大的负值。

4. 交割期限：期货合约的交割期限也会对基差产生影响。随着交割期限的临近，期货合约的基差可能会逐渐收敛，即逐渐趋于零。这是因为交割期限越近，期货合约的价格与现货价格之间的差异会逐渐减少。

5. 风险偏好：交易者的风险偏好也会影响期货合约的基差。风险偏好较高的交易者更愿意进行期货交易，他们可能会通过买入期货合约来增加其多头头寸，从而导致期货合约的基差呈现较大的正值。反之，风险偏好较低的交易者可能更倾向于卖出期货合约，以减少其多头头寸，从而导致期货合约的基差呈现较大的负值。

总的来说，期货合约基差的关系受到多种因素的影响，包括供需关系、季节性因素、市场预期、交割期限和交易者的风险偏好等。了解这些因素对基差的影响，对于期货市场的参与者来说，具有重要的理论和实践意义。