期货汇率差是指期货市场中外汇合约的价格与现货市场中外汇的实际交易价格之间的差异。期货市场是一种衍生品市场，投资者可以通过买入或卖出期货合约来获得对外汇汇率变动的投机性收益或对冲风险的保护。而现货市场则是实际交易外汇的市场，价格直接反映当前的供求关系。

期货汇率差产生的原因有很多，主要包括市场预期、利率差异、政策以及市场流动性等。首先，市场预期对于汇率差的形成起到重要作用。如果市场普遍认为某一种货币在未来会升值，那么期货市场中对该货币的合约价格会高于现货市场的实际交易价格，反之亦然。

其次，利率差异也是影响期货汇率差的重要因素之一。不同国家或地区的利率水平不同，投资者会根据利率差异来进行资金的选择和配置。如果某一国家的利率较高，那么投资者可能会将资金投入该国家的货币，从而导致该国货币的升值。这种情况下，期货市场中该国货币的合约价格会高于现货市场的实际交易价格。

政策也会对期货汇率差的形成产生影响。通过调整汇率政策、干预外汇市场等手段来影响汇率的走势。这些干预行为可能会导致期货市场中合约价格与现货市场价格之间的差异。

最后，市场流动性也是期货汇率差产生的重要因素之一。如果市场流动性较低，交易量较小，那么期货市场中的合约价格可能会与现货市场的实际交易价格存在较大的差距。

对于投资者来说，期货汇率差既是机会也是挑战。投资者可以通过对期货汇率差的分析和预测，选择合适的交易时机，获取投资收益。然而，投资者也需要注意市场风险，合理控制交易风险。此外，投资者还应该关注市场流动性和市场预期等因素的变化，及时调整投资策略。

总之，期货汇率差是期货市场中外汇合约价格与现货市场中外汇实际交易价格之间的差异。其形成原因包括市场预期、利率差异、政策以及市场流动性等因素。投资者应该在风险控制的前提下，通过对期货汇率差的分析和预测，合理选择投资时机，获取投资收益。