什么是利率期货？

利率期货是一种金融合约，允许交易者在未来特定日期以特定利率买卖一定金额的资金。这些期货合约在芝加哥商品交易所（CME）交易，被称为芝加哥利率期货。

利率期货如何反映加息预期？

利率期货价格反映了市场对未来利率的预期。当市场预期利率会上涨时，利率期货价格就会下跌，因为投资者预计未来可以以更低的利率借入资金。反之，当市场预期利率会下降时，利率期货价格就会上涨，因为投资者预计未来可以以更高的利率借入资金。

11 月加息概率

通过分析芝加哥利率期货价格，我们可以推断出市场对 11 月美联储加息的预期。当前，市场预计美联储在 11 月加息 25 个基点的概率约为 80%，加息 50 个基点的概率约为 20%。

如果美联储加息，会发生什么？

如果美联储加息，这意味着借贷成本将会上升。这可能会对经济产生以下影响：

• 降低消费者支出：较高的借贷成本会让消费者更难负担大宗商品的开支，例如房屋、汽车和耐用品。
• 减缓商业投资：企业可能会推迟扩张计划或资本投资，因为借贷成本更高。
• 提振美元：加息会吸引全球投资者购买美元资产， مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة الدولار.
• 抑制通胀：加息会降低经济活动， مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على السلع والخدمات وبالتالي خفض التضخم.

加息对投资的影响

美联储加息可能会对不同类型的投资产生以下影响：

• 债券：利率上升会降低债券的价格，因为投资者可以获得更高收益率的新债券。
• 股票：加息可能会对股票市场造成压力，因为较高的借贷成本会降低企业盈利能力。
• 大宗商品：加息可能会抑制需求， مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية.
• 货币对：加息会提振美元兑其他货币的汇率。

芝加哥利率期货为我们提供了市场对未来利率预期的宝贵见解。截至目前，市场预计美联储在 11 月加息 25 个基点的可能性较高。如果美联储真的加息，这可能会对经济和投资产生重大影响，因此投资者需要密切关注利率期货市场以了解最新动向。