查尔斯·道是技术分析的先驱，他在 19 世纪末提出了道氏理论。该理论的基础是，市场趋势可以通过分析股市指数的价格走势来识别。道氏理论在期货市场中也被广泛应用，其中两个关键指数尤为重要。

1. 道琼斯工业平均指数 (DJIA)

DJIA 是由 30 家美国大型上市公司的股票价格加权平均而成的指数。它被认为是美国股市整体健康状况的指标。在期货市场中，DJIA 期货合约允许交易者对指数的未来价值进行投机。

2. 道琼斯交通运输平均指数 (DJTA)

DJTA 是由 20 家美国运输公司的股票价格加权平均而成的指数。它被认为是运输业和整体经济活动状况的指标。在期货市场中，DJTA 期货合约允许交易者对指数的未来价值进行投机。

道氏理论的原则

道氏理论基于以下三个主要原则：

• 趋势是存在的：市场趋势会持续一段时间，并且可以分为上涨趋势、下跌趋势和盘整趋势。
• 趋势由一系列高点和低点组成：上涨趋势由一系列越来越高的低点和高点组成，而下跌趋势由一系列越来越低的低点和高点组成。
• 趋势直到被突破才会结束：趋势会持续，直到它被一个突破信号打破。突破信号是一个价格水平，当它被突破时，表明趋势已经逆转。

道氏理论在期货中的应用

在期货市场中，道氏理论可以用来识别趋势并确定潜在的交易机会。交易者可以通过分析 DJIA 和 DJTA 期货合约的价格走势来识别趋势。

• 上涨趋势：当 DJIA 和 DJTA 期货合约的价格创出更高的高点和更高的高点时，表明市场处于上涨趋势。
• 下跌趋势：当 DJIA 和 DJTA 期货合约的价格创出更低的高点和更低的低点时，表明市场处于下跌趋势。
• 盘整趋势：当 DJIA 和 DJTA 期货合约的价格在一定范围内波动时，表明市场处于盘整趋势。

交易信号

道氏理论还提供了交易信号，以帮助交易者确定潜在的交易机会。

• 买入信号：当 DJIA 和 DJTA 期货合约的价格突破一个上涨趋势的阻力位时，表明市场可能继续上涨。
• 卖出信号：当 DJIA 和 DJTA 期货合约的价格跌破一个下跌趋势的支撑位时，表明市场可能继续下跌。

风险管理

使用道氏理论进行交易时，风险管理至关重要。交易者应始终使用止损单来限制潜在损失。止损单是当价格达到特定水平时自动平仓的指令。

道氏理论是期货市场中一种强大的技术分析工具。通过分析 DJIA 和 DJTA 期货合约的价格走势，交易者可以识别趋势并确定潜在的交易机会。重要的是要记住，道氏理论并不是一个完美的预测工具，交易者应始终结合其他技术和基本面分析来做出明智的交易决策。