在期货交易中，确定市场波动性和识别潜在交易机会至关重要。平均真实范围 (ATR) 指标是期货短线交易者用来衡量市场波动的强大工具。将深入探讨 ATR 指标，解释其计算方式、如何使用它来制定交易策略，以及一些实际示例。

什么是 ATR？

平均真实范围 (ATR) 是一个技术指标，用于测量期货合约在特定时间段内的价格波动幅度。它由 J. Welles Wilder 在其开创性的著作《新商品期货交易技术》中开发。

ATR 的计算

ATR 的计算涉及以下步骤：

1. 计算 true range (TR)： TR 是当前价格高点与低点之间的差值，或当前价格与前一交易日的收盘价之间的绝对差值，以较大者为准。
2. 计算 n 期平均值： 将过去 n 个交易日的 TR 求和，并除以 n。n 通常设置为 14（14 个交易日）。

使用 ATR 进行交易

ATR 可用于制定多种交易策略：

• 确定止损位： ATR 可用于确定止损位的适当位置。将止损位设在当前价格加上或减去一个 ATR 倍数的距离。
• 确定目标价位： ATR 可用于确定潜在的目标价位。将目标价位设在当前价格加上或减去几个 ATR 倍数的距离。
• 筛选交易机会： ATR 可以帮助交易者筛选交易机会。一般来说，波动率较高的市场（高 ATR 值）提供更多交易机会。
• 管理风险： ATR 可以帮助交易者管理风险。通过了解市场的波动性，交易者可以相应地调整仓位规模。

实际示例

假设某期货合约的当前价格为 100，过去 14 个交易日的 ATR 为 2。

• 止损位： 止损位可以设在 98（100 - 2）。
• 目标价位： 目标价位可以设在 104（100 + 2）。
• 交易机会： 如果 ATR 值从 2 突然增加到 4，这可能表明市场波动性增强，交易者可以寻找交易机会。
• 风险管理： 如果 ATR 值非常高，交易者可以考虑减少仓位规模或避免交易。

平均真实范围 (ATR) 是期货短线交易者用来衡量市场波动性和制定交易策略的宝贵工具。通过理解 ATR 的计算方式和使用方式，交易者可以提高其交易的准确性和获利能力。重要的是要记住，没有一种技术指标是完美的，ATR 应该与其他技术分析工具结合使用，以做出明智的交易决策。