在股指期货交易中，策略净值是衡量策略表现的重要指标。它反映了策略在一段时间内的收益率，是投资者评估策略盈利能力的重要依据。将深入浅出地讲解股指期货策略净值的计算方法。

什么是策略净值？

策略净值是指在某一特定时间点，策略持有的所有仓位的价值之和。它包括未平仓盈亏和已平仓盈亏。

计算公式

策略净值 = 未平仓盈亏 + 已平仓盈亏

未平仓盈亏

未平仓盈亏是指策略当前持有的所有未平仓仓位的盈亏总额。计算方法为：

未平仓盈亏 = 当前持仓市值 - 持仓成本

其中：

• 当前持仓市值：根据最新市场价格计算的持仓价值。
• 持仓成本：开仓时的持仓成本。

已平仓盈亏

已平仓盈亏是指策略自成立以来，所有已平仓仓位的盈亏总额。计算方法为：

已平仓盈亏 = 平仓收益 - 平仓成本

其中：

• 平仓收益：平仓时的收益。
• 平仓成本：开仓时的持仓成本。

举例说明

假设某策略当前持有以下仓位：

• 10手沪深300期货合约，开仓价格为4000点，当前价格为4200点。
• 5手恒生指数期货合约，开仓价格为28000点，当前价格为29000点。

该策略的未平仓盈亏为：

• 沪深300期货：10 (4200 - 4000) 300 = 600,000元
• 恒生指数期货：5 (29000 - 28000) 100 = 500,000元

未平仓盈亏总额：600,000 + 500,000 = 1,100,000元

假设该策略自成立以来已平仓了以下仓位：

• 10手沪深300期货合约，开仓价格为4100点，平仓价格为4250点。
• 5手恒生指数期货合约，开仓价格为27000点，平仓价格为28500点。

该策略的已平仓盈亏为：

• 沪深300期货：10 (4250 - 4100) 300 = 450,000元
• 恒生指数期货：5 (28500 - 27000) 100 = 750,000元

已平仓盈亏总额：450,000 + 750,000 = 1,200,000元

该策略的净值为：

策略净值 = 1,100,000 + 1,200,000 = 2,300,000元

注意事项

• 策略净值是随市场价格变动而不断变化的。
• 策略净值包含了未平仓盈亏和已平仓盈亏，反映了策略的整体表现。
• 在计算净值时，需要考虑所有仓位，包括多单和空单。
• 策略净值仅反映了策略的盈利能力，不考虑交易成本和手续费。