期货远近合约价差是指期货市场中不同交割月份的合约价格之间的差值。通常，远期合约的价格高于近月合约的价格，这种价差被称为正价差。反之，如果远期合约的价格低于近月合约的价格，则称为负价差。

远近合约价差的形成

期货远近合约价差的形成主要受以下因素影响：

• 利息成本：持有远期合约需要支付利息成本，因此远期合约的价格通常高于近月合约的价格。
• 仓储成本：如果标的物需要仓储，持有远期合约需要承担仓储成本，这也会导致远期合约的价格高于近月合约的价格。
• 供求关系：当市场对标的物远期需求强劲时，远期合约的价格会上涨，导致正价差。反之，当市场对标的物远期需求疲软时，远期合约的价格会下跌，导致负价差。
• 季节性因素：某些标的物具有明显的季节性，导致不同交割月份的供需关系不同，从而影响远近合约价差。

远近合约价差的计算

期货远近合约价差的计算方法如下：

价差 = 远期合约价格 - 近月合约价格

例如，假设某商品的近月合约价格为100元/吨，远期合约价格为105元/吨，则远近合约价差为：

价差 = 105元/吨 - 100元/吨 = 5元/吨

远近合约价差的交易策略

期货远近合约价差交易是一种常见的套利策略。交易者通过同时买入近月合约和卖出远期合约来获利。当价差扩大时，交易者可以平仓获利。

正价差套利：

当远近合约价差为正时，交易者可以买入近月合约，同时卖出远期合约。如果价差扩大，交易者可以平仓获利。

负价差套利：

当远近合约价差为负时，交易者可以卖出近月合约，同时买入远期合约。如果价差扩大，交易者可以平仓获利。

注意要点

在进行远近合约价差交易时，需要注意以下要点：

• 风险控制：远近合约价差交易存在一定风险，交易者需要做好风险控制。
• 资金占用：远近合约价差交易需要占用一定资金，交易者需要根据自己的资金情况合理安排。
• 交易时机：远近合约价差交易需要把握合适的交易时机，才能获得较好的收益。