什么是正套？

正套是一种期货交易策略，涉及同时买入一种期货合约并卖出另一种相关期货合约。这两种合约的标的物相同，但交割月份不同。

正套的原理

正套的原理是利用不同交割月份期货合约之间的价差。当两个合约的价差较大时，投资者可以买入价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约。当价差缩小或逆转时，投资者可以平仓获利。

正套的优点

• 风险低：由于同时买入和卖出相关合约，正套交易的总体风险较低。
• 收益稳定：正套交易的收益主要来自价差的变化，因此可以提供稳定的收益。
• 操作简单：正套交易的操作相对简单，适合新手投资者。

正套的种类

有两种主要的正套类型：

• 跨期正套：同时买入和卖出不同交割月份的同一期货合约。
• 跨品种正套：同时买入和卖出不同标的物的相关期货合约。

正套交易的步骤

1. 选择正套品种：选择相关性高、价差较大的期货品种。
2. 确定买入和卖出合约：根据价差情况，确定买入价格较低的合约和卖出价格较高的合约。
3. 确定交易规模：根据资金量和风险承受能力，确定交易规模。
4. 开仓交易：同时买入和卖出选定的合约。
5. 监控价差：密切监控价差的变化，并在价差缩小或逆转时平仓获利。

正套交易的注意事项

• 相关性：正套交易依赖于期货合约之间的相关性。如果相关性较弱，正套交易的收益可能会受到影响。
• 交易成本：正套交易需要支付交易费用，包括手续费和点差。
• 资金需求：正套交易需要较大的资金投入，因为投资者需要同时买入和卖出期货合约。
• 时间周期：正套交易的获利时间周期可能较长，投资者需要耐心等待价差的变化。

正套交易的示例

假设原油期货的12月合约价格为每桶60美元，3月合约价格为每桶62美元。投资者可以买入12月合约，同时卖出3月合约。如果12月合约的价格上涨至61美元，3月合约的价格上涨至63美元，投资者可以平仓获利2美元/桶。

正套是一种低风险、收益稳定的期货交易策略。通过利用期货合约之间的价差，投资者可以获得稳定的收益。投资者在进行正套交易时需要注意相关性、交易成本、资金需求和时间周期等因素。